PBR = 주가 ÷ 주당 순자산(BPS)

기업의 장부가치 대비 주가 수준을 나타내. PBR 1.0이면 주가 = 순자산이라는 뜻이야.

섹터별로 기준이 다르지만, 전체 시장 평균 PBR이 역사적 평균을 크게 상회하면 과열 신호로 볼 수 있어.

특히 금융주나 제조업 같은 자산 집약적 섹터에서 PBR이 3~4배를 넘어가면 주의가 필요해.

상승 종목 수에서 하락 종목 수를 뺀 값을 누적한 지표야.

다이버전스(괴리) 현상이 핵심!

지수는 계속 오르는데 A/D 라인이 하락하면? 이건 소수의 대형주만 지수를 끌어올리고 나머지 종목들은 이미 하락 중이라는 뜻이야. 전형적인 버블 말기 신호임.

2000년 닷컴 버블 때 나스닥 지수는 계속 신고가를 갱신했지만, A/D 라인은 1998년부터 이미 하락하고 있었어. 이걸 봤다면 미리 빠져나올 수 있었던 거지 ㅋㅋㅋ

현대에는 소셜미디어가 시장 심리를 반영하는 중요한 지표가 됐어.

과열 신호들:
🔴 특정 주식 관련 트위터/레딧 언급량 폭발적 증가
🔴 유튜브에 "○○ 주식으로 한 달에 1억 벌기" 영상 급증
🔴 주식 관련 구글 검색량 급등
🔴 주식 투자 앱 다운로드 수 역대 최고치
🔴 암호화폐 관련 밈이 주류 미디어에 등장

2021년 게임스탑(GME) 사태 때 레딧 r/WallStreetBets 구독자가 단 며칠 만에 200만 명에서 900만 명으로 폭증했어. 이런 현상 자체가 시장 과열의 강력한 신호였지.

버블이 터진 후가 진짜 기회야. 역사적으로 버블 붕괴 후 저가 매수한 투자자들이 가장 큰 수익을 거뒀어.

워렌 버핏의 접근법:
버핏은 2000년대 초 닷컴 버블 당시 현금을 대거 보유하며 "나는 인터넷 기업을 이해하지 못한다"며 투자를 자제했어. 이후 버블이 터지자 저평가된 우량주를 대거 매수했지.

현금 보유의 심리적 어려움:
주변이 다 돈 버는 것 같을 때 현금을 들고 있는 건 진짜 힘들어 ㅋㅋㅋ 하지만 이게 진짜 실력 있는 투자자와 그렇지 않은 투자자를 구분하는 기준이야.

모두가 사면 나도 사고 싶고, 모두가 팔면 나도 팔고 싶은 본능. 이게 버블을 만들고 버블을 터뜨리는 핵심 메커니즘이야.

역발상 투자의 어려움: 지표가 과열을 가리키는데 주변이 다 "아직 더 오른다"고 할 때 팔기로 결정하는 건 진짜 용기가 필요해. 하지만 이게 진짜 투자 실력이야.

재능넷 같은 플랫폼에서 투자 전문가들의 분석을 참고하는 것도 좋지만, 결국 자신만의 원칙을 세우는 게 가장 중요해.

📊 Multpl.com — CAPE 비율, 버핏 지수 실시간 확인
📊 CNN Fear & Greed Index — 공포·탐욕 지수 무료 확인
📊 CBOE.com — VIX 실시간 데이터
📊 FINRA — 마진 부채 월간 데이터
📊 FRED (Federal Reserve Economic Data) — M2, 신용 스프레드 등 거시 데이터
📊 TradingView — 기술적 지표 및 차트 분석
📊 Google Trends — 주식 관련 검색량 트렌드

이런 도구들을 활용해서 자신만의 대시보드를 만들어두면 시장 상황을 한눈에 파악할 수 있어. 재능넷에서도 데이터 분석이나 투자 관련 재능을 가진 분들의 도움을 받아볼 수 있으니 참고해봐!